Dicas de estratégia de negociação de opções

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

10 opções estratégias para saber.

1. Chamada Coberta.

Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um possível declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)

2. Casado Put.

Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)

3. Spread Call Broad.

Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)

4. Urso Coloque Spread.

O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma Alternativa Alucinante à Venda a Curto Prazo.)

Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e distinguir valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.

5. Colar Protetor.

Uma estratégia de colarinho de proteção é executada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e a gravação de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)

7. Long Strang.

Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)

8. Spread Borboleta.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)

9. Condor de Ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)

10. Borboleta de Ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia é diferente porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

9 dicas fáceis para o sucesso da negociação de opções.

A maioria dos investidores que estão procurando por "dicas" para o sucesso da negociação de opções tem a perspectiva errada. Eles buscam truques, estratégias especiais ou truques do tipo "não pode perder". Não existem tais coisas.

As opções são os melhores veículos de investimento. Eles permitem que os investidores tomem posições longas, curtas ou neutras. Eles permitem que você gerencie riscos muito melhor do que qualquer outro método de investimento. Use-os com sabedoria e eles vão tratá-lo bem.

Dicas de Sucesso na Negociação de Opções.

Aqui estão nove dicas fáceis para as novas opções que os comerciantes devem seguir se quiserem ter sucesso.

1. As opções são melhor usadas como ferramentas de investimento para redução de risco, e não como instrumentos para jogos de azar. (Leia meu artigo, por que opções de comércio?)

3. Gerencie o risco com cuidado. Não segure nenhuma posição do que pode & # 8211; na pior das hipóteses - custar mais do que você está disposto a perder.

4. Tenha cuidado com o número de contratos de opção que você negocia. É fácil negociar em excesso com contratos de opção de baixo custo, especialmente ao vender.

5. Não vá à falência. Nunca permita que um evento inesperado elimine sua conta.

6. Não espere milagres. Não compre opções que estão longe do dinheiro só porque são "baratas". As chances de sucesso são mínimas. Não é zero, apenas minúsculo.

7. Vender opções nuas é menos arriscado do que comprar ações. Mas, como a posse de ações, há um considerável risco de queda. Exceção: é razoável vender peles nuas, mas somente se você quiser comprar as ações, se atribuído a um aviso de exercício.

8. Limite de perdas. A maneira mais eficaz de conseguir isso é comprar uma opção para cada opção que você vender. Isso significa vender spreads, em vez de opções nuas.

9. Esperança não é uma estratégia. Quando uma posição vai mal, considere reduzir o risco. Não fazer nada e esperar por um bom resultado nada mais é do que jogos de azar.

Localizador de estratégia de opção

Um grande número de estratégias de negociação de opções está disponível para o negociador de opções. Use o recurso de pesquisa abaixo para localizar rapidamente as melhores estratégias de opções com base em sua visão das características de risco / recompensa subjacentes e desejadas.

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Estratégias de Opções.

Opções Básicas.

Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

O Guia de Opções e Futuros.

Aprenda a negociação de opções e você pode lucrar com qualquer condição de mercado. Entenda como negociar o mercado de opções usando a ampla gama de estratégias de opções.

Descubra novas oportunidades de negócios e as várias maneiras de diversificar sua carteira de investimentos com commodities e futuros financeiros.

Para ajudá-lo em seu caminho para compreender o complexo mundo dos derivativos financeiros, oferecemos um abrangente recurso de negociação de opções e futuros que inclui tutoriais, dicas e conselhos detalhados aqui no The Options Guide.

Os gráficos de lucro são representações visuais dos possíveis resultados das estratégias de opções. Os lucros ou perdas são representados graficamente no eixo vertical, enquanto o preço da ação subjacente na data de vencimento é representado graficamente no eixo horizontal.

Princípios da Opção:

Antes de começar as opções de negociação, você deve saber exatamente o que é uma opção de ação e entender os dois tipos básicos de contratos de opção - opções de compra e venda. Aprenda como eles funcionam e como trocá-los por lucros. [Consulte Mais informação. ]

Noções básicas de opções binárias:

Negociação de opção binária está rapidamente ganhando popularidade desde sua introdução em 2008. Confira nosso guia completo para negociação de opções binárias. [Consulte Mais informação. ]

Estratégia para iniciantes:

A chamada coberta é uma estratégia de negociação de opção popular que permite que um acionista ganhe renda adicional vendendo chamadas contra uma participação de suas ações. [Consulte Mais informação. ]

Conselho de Opção de Compra de Ações:

Compra straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros seja bom se os investidores esperassem grandes resultados. [Consulte Mais informação. ]

Noções básicas de negociação de opções de ações:

Para o investidor de curto e médio prazo, o investimento em opções de ações oferece um conjunto adicional de opções de investimento para permitir que ele faça melhor uso de seu capital de investimento. [Consulte Mais informação. ]

Conceitos Avançados:

Quando as opções de negociação, você vai se deparar com o uso de certos alfabetos gregos, como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições de opções. Eles são conhecidos como "os gregos". [Consulte Mais informação. ]

Conselho de Negociação de Opções:

Muitos operadores de opções tendem a ignorar os efeitos das cobranças de comissão sobre seu lucro ou prejuízo geral. É fácil esquecer a baixa taxa de comissão de US $ 15, quando cada transação lucrativa gera US $ 500 ou mais. Heck, é apenas 3% certo. [Consulte Mais informação. ]

Conselho de Opções de Ações:

Os dividendos em dinheiro emitidos pelas ações têm grande impacto sobre os preços das opções. Isso ocorre porque o preço da ação subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. [Consulte Mais informação. ]

Conceitos Avançados:

Aprenda sobre a taxa de venda, a maneira como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Consulte Mais informação. ]

Conceitos Avançados:

Outra maneira de jogar no mercado futuro é via opções sobre futuros. O uso de opções para negociar futuros oferece alavancagem adicional e abre mais oportunidades de negociação para o trader experiente. [Consulte Mais informação. ]

Conselho de Opção de Compra de Ações:

As opções de day trading podem ser uma estratégia bem-sucedida e lucrativa, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de começar a usar as opções para day trading. [Consulte Mais informação. ]

Tutorial sobre Opções de Ações:

Se você está muito otimista sobre uma determinada ação a longo prazo e está procurando comprar a ação, mas sente que ela está ligeiramente supervalorizada no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda sobre a ação como um meio de adquiri-la em um desconto. [Consulte Mais informação. ]

Conselho de Opções de Ações:

Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa sobre as empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir um risco maior. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Consulte Mais informação. ]

Tutorial de Opções de Ações:

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data ex-dividendo. [Consulte Mais informação. ]

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Opções Básicas.

Noções básicas de futuros.

Estratégias de alta.

Estratégias de baixa.

Estratégias Neutras.

Posições Sintéticas.

Opções Arbitragem.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

Estratégias de negociação de opções - O que é a negociação de opções?

SOBRE DR. SINGH - NOSSO FUNDADOR.

Dr. Singh é um receptor raro de um Ph. D. de uma universidade da Califórnia com base em sua pesquisa em Stock Options Trading Strategies. Ele é o seu melhor guia enquanto escrevia o livro mais vendido, & # 8220; Stock Options & # 8211; Trabalho 1/2 hora por dia & # 8221 ;. Ele trocou opções por cerca de 35 anos e, às vezes, chegou a US $ 100 milhões em um mês em sua conta pessoal. Sua vida é cheia de realizações. Anedotas honrando-o conter frases como "Super gênio .. Absolutamente surpreendido ... esforço recomendável ... Grande ativo ... Contribuição real e, & # 8230;. & # 8221; # 8230;. & # 8221; # 8221; Começando com US $ 8 da Índia para os EUA, o Dr. Singh fez dezenas de milhões de dólares em diferentes empresas. Ele é autor de 16 livros motivacionais. Ele está no processo de escrever seu 17º livro “100 NOVOS MILIONÁRIOS - 100 histórias de sucesso de traders de opções”. Se você for bem sucedido em ganhar mais de US $ 1 milhão seguindo suas escolhas, sua história se tornará parte de seu próximo livro. Ele tem paixão em criar milionários. Ele é autor de seu livro best-seller, "WE CREATE MILLIONAIRES & # 8221 ;.

DR. SINGH ESTÂO ENTREVISTADO EM SUA MANSÃO PELO SR. VIYAS DE ITV.

Aprenda um segredo simples do Dr. Singh, que ganhou dezenas de milhões de dólares. Ele migrou da Índia com um total de US $ 8 e agora mora nesta mansão em um dos bairros mais ricos dos Estados Unidos.

Registro de oito anos arquivado no Escritório de Patentes dos EUA.

NÓS NÓS ORGULHAMOS A SEREM RECONHECIDOS.

Dr. Harismran Singh foi destaque nas mídias abaixo. Eles não são afiliados nem endossam nenhuma das atividades de sua organização.

Reprodução sem permissão proibida. Tel .: 1-866-594-6646, E-mail: info @ StockMarketExpert 48 Wall Street, Suite 1100, 11º andar, NYC, NY 10005 EUA.

Declaração de Exigência Obrigatória do Governo dos EUA - Commodity Futures Trading Commission. Futuros e opções de negociação têm grandes recompensas potenciais, mas também grandes riscos potenciais. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de futuros e opções. Não negocie com dinheiro que você não pode perder. Este site não é uma solicitação nem uma oferta para comprar / vender futuros ou opções. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas semelhantes àquelas discutidas neste site. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia de negociação não é necessariamente indicativo de resultados futuros.

CFTC REGRA 4.41 - OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES. A PARTIR DE UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, UMA VEZ QUE AS COMERCIALIZAÇÕES NÃO FORAM EXECUTADAS, OS RESULTADOS PODEM TER COMPENSADO PARA O IMPACTO, SE ALGUM, DE DETERMINADOS FATORES DE MERCADO, COMO A FALTA DE LIQUIDEZ, OS PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL TAMBÉM ESTÃO SUJEITOS AO FACTO QUE ELES FORAM CONCEBIDOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO FEITA QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU POSSIBILITAR LUCROS OU PERDAS SEMELHANTES AOS APRESENTADOS.

Criando combinações de opções.

Compra e venda de chamadas e coloca em conjunto dá-lhe a capacidade de criar posições comerciais poderosas.

As estratégias de opções colocam você no controle da definição de pontos de preço específicos para segmentar. Vá em frente e navegue por alguns exemplos do que é possível ao usar opções para negociar.

Quando você comercializa os preços para aumentar, mas quer limitar sua exposição total.

Quando você quer que os preços de mercado diminuam, mas ainda quer alguns ganhos positivos.

Quando você quer que o mercado permaneça estável ou exploda em qualquer direção.

Estratégias de Opção.

Geralmente, uma Estratégia de Opção envolve a compra e / ou venda simultânea de contratos de opção diferentes, também conhecidos como Combinação de Opções. Eu digo geralmente porque há uma variedade tão grande de estratégias de opções que usam múltiplas pernas como sua estrutura, no entanto, até mesmo uma Long Call Option de uma perna pode ser vista como uma estratégia de opção.

Sob o link Options101, você deve ter notado que os exemplos de opções fornecidos só levaram em consideração a troca de uma opção de cada vez. Ou seja, se um trader achar que o preço das ações da Coca-Cola aumentará no próximo mês, uma maneira simples de lucrar com esse movimento, limitando seu risco, é comprar uma opção de compra. Claro, ele / ela também poderia vender uma opção de venda.

Mas e se ele comprasse uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício no mesmo mês de vencimento? Como um comerciante poderia lucrar com tal cenário? Vamos dar uma olhada nessa combinação de opções;

Neste exemplo, imagine que você comprou uma opção de compra (longa) de US $ 40 em julho e também comprou uma opção de venda de US $ 40 em julho. Com a negociação subjacente a US $ 40, a ligação custa US $ 1,14 e o put custa US $ 1,14 também.

Agora, quando você é o comprador da opção (ou vai muito) você não pode perder mais do que o seu investimento inicial. Então, você investiu um total de $ 228, que é a perda máxima se tudo der errado.

Mas o que acontece se o mercado se recuperar? A opção de venda se torna menos valiosa à medida que o mercado é negociado mais alto porque você comprou uma opção que lhe dá o direito de vender o ativo - o que significa que, por um longo período, você quer que o mercado caia. Você pode ver um longo diagrama aqui.

No entanto, a opção de compra torna-se infinitamente valiosa à medida que o mercado é negociado em alta. Então, depois de romper com seu ponto de equilíbrio, sua posição tem um potencial de lucro ilimitado.

A mesma situação ocorre se o mercado vender. A ligação torna-se inútil, pois os negócios abaixo de $ 37,72 (strike de $ 40 menos o que você pagou - $ 2,28), no entanto, a opção de venda se torna cada vez mais lucrativa.

Se o mercado negociar 10% e, no vencimento, fechar em US $ 36, sua posição de opção vale US $ 1,72 (US $ 172). Você perde o valor total da chamada, que custava US $ 1,14 e custava US $ 114, no entanto, a opção de venda expirou no dinheiro e vale US $ 4,00 por opção - ou US $ 400. Subtrair deste o montante total pago para a posição, 228 dólares e agora a posição vale 172 dólares. Isso significa que você exercerá seu direito e tomará posse do ativo subjacente ao preço de exercício.

Isso significa que você efetivamente ficará com as ações subjacentes em US $ 40. Com o preço atual no mercado negociando a US $ 36, você pode comprar de volta as ações e fazer um instantâneo de US $ 4,00 por ação para um lucro líquido total de US $ 286 por ação no put leg. Em seguida, subtraia os outros US $ 114 para o trecho de chamada e seu lucro líquido total é de US $ 172.

Isso pode não parecer muito, mas considere qual é o seu retorno sobre o investimento. Você investiu um total de $ 228 e fez $ 172 em um período de um mês. Esse é um retorno de 75% em um período de um mês com um risco máximo conhecido e um potencial de lucro ilimitado.

Este é apenas um exemplo de uma combinação de opções. Há muitas maneiras diferentes de combinar contratos de opções e também o ativo subjacente para personalizar seu perfil de risco / recompensa.

Você provavelmente já percebeu que comprar e vender opções requer mais do que apenas uma visão da direção do mercado do ativo subjacente. Você também precisa entender e tomar uma decisão sobre o que acha que acontecerá com a volatilidade do ativo subjacente. Ou, mais importante, o que acontecerá com a volatilidade implícita das próprias opções.

Se o preço de mercado de um contrato de opção implicar que ele é 50% mais caro do que os preços históricos para as mesmas características, então você pode decidir não comprar essa opção e, portanto, fazer um movimento para vendê-la.

Mas como você pode saber se uma opção implícita na volatilidade é historicamente alta?

Bem, a única ferramenta que eu conheço que faz isso bem é o Volcone Analyzer. Analisa qualquer contrato de opção e compara-o com as médias históricas, ao mesmo tempo que fornece uma representação gráfica dos movimentos de preços ao longo do tempo - conhecido como Cone de Volatilidade. Uma ótima ferramenta para usar comparações de preços.

De qualquer forma, para mais idéias sobre combinações de opções, dê uma olhada na navegação na barra lateral e veja qual estratégia é a certa para você.

6 grandes estratégias de opções para iniciantes.

Os rookies de opções estão sempre ansiosos para começar a negociar - ansiosos demais. É importante ter uma base sólida para ter certeza de que você entende como as opções funcionam e como elas podem ajudar você a atingir suas metas antes de negociar.

Aqui está uma lista dos meus métodos favoritos. Nota: esta lista contém estratégias fáceis de aprender e entender. Cada um é menos arriscado do que possuir ações. A maioria envolve risco limitado. Para investidores que não estão familiarizados com o jargão de opções, leia nossos termos de opções de iniciantes e termos de termos de opções intermediárias.

1. Escrita de chamada coberta. Usando ações que você já possui (ou comprar novas ações), você vende a alguém uma opção de compra que concede ao comprador o direito de comprar sua ação a um preço específico. Isso limita o potencial de lucro. Você recebe um prêmio em dinheiro que é seu, não importa o que aconteça. Esse dinheiro reduz seu custo. Assim, se o preço da ação cair, você poderá incorrer em uma perda, mas estará melhor do que se simplesmente possuísse as ações.

Exemplo: Compre 100 ações da IBM.

Vender uma chamada do IBM Jan 110.

2. Dinheiro-protegido posto nu escrevendo. Venda uma opção de venda sobre um estoque que você deseja possuir, escolhendo um preço de exercício que represente o preço que você está disposto a pagar pelo estoque. Você recebe um prêmio em dinheiro em troca de aceitar uma obrigação de comprar ações pagando o preço de exercício. Você não pode comprar o estoque, mas, se não o fizer, manterá o prêmio como um prêmio de consolação. Se você mantiver dinheiro suficiente em sua conta de corretagem para comprar as ações (se o proprietário da opção de compra exercer a opção de venda), você será considerado "garantido em dinheiro".

Exemplo: vender um AMZN Jul 50 put; manter $ 5.000 em conta.

3. Colarinho Um colar é uma posição de chamada coberta, com a adição de uma put. A put atua como uma apólice de seguro e limita as perdas a um valor mínimo (mas ajustável). Os lucros também são limitados, mas os investidores conservadores consideram que é um bom compromisso limitar os lucros em troca de perdas limitadas.

Exemplo: Compre 100 ações da IBM.

Vender uma chamada do IBM Jan 110.

Compre um IBM Jan 95 put.

4. spread de crédito. A compra de uma opção de compra e a venda de outra. Ou a compra de uma opção de venda e a venda de outra. Ambas as opções têm a mesma expiração. É chamado de spread de crédito porque o investidor recolhe dinheiro para o negócio. Assim, a opção mais cara é vendida, e uma opção mais barata, mais barata, é comprada. Esta estratégia tem um viés de mercado (spread de call é bearish e spread de spread é bullish) com lucros limitados e perdas limitadas.

Exemplo: Compre 5 chamadas do JNJ Jul 60.

Vender 5 chamadas JNJ Jul 55.

ou Compre 5 SPY Apr 78 puts.

Vender 5 SPY Apr 80 coloca.

5. condor de ferro. Uma posição que consiste em um spread de crédito de chamada e um spread de crédito de venda. Mais uma vez, ganhos e perdas são limitados.

Exemplo: Compre 2 chamadas do SPX em maio de 880.

Vender 2 chamadas SPX maio 860.

e compre 2 SPX maio 740 coloca.

Vender 2 SPX maio 760 coloca.

6. Diagonal (ou diagonal dupla) espalhar. Estes são spreads nos quais as opções têm diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento.

1. A opção comprada expira depois da opção vendida.

2. A opção comprada está mais fora do dinheiro do que a opção vendida.

Exemplo: Compre 7 chamadas XOM Nov 80.

Vender 7 XOM Oct 75 chamadas Este é um spread diagonal.

Ou compre 7 XOM Nov 60 puts.

Vender 7 XOM Out 65 puts Este é um spread diagonal.

Se você possui as duas posições ao mesmo tempo, é um spread diagonal duplo.

Note que comprar chamadas e / ou puts NÃO está nesta lista, apesar do fato de que a maioria dos novatos começa sua carreira de negociação de opções adotando essa estratégia. É verdade que é divertido comprar uma opção e tratá-la como um bilhete de mini-loteria. Mas isso é jogo de azar. A probabilidade de ganhar dinheiro consistentemente ao comprar opções é pequena, e não posso recomendar essa estratégia.

Mark Wolfinger é um veterano de 20 anos na CBOE e é o autor do blog Options for Rookies Premium. Ele também é o autor do livro, The Rookie's Guide to Options.

5 estratégias de negociação de opções simples.

As estratégias de negociação de opções funcionam a partir do simples, & # 8220; one-legged & # 8221; comércios para bestas exóticas multilegged que parecem ter saído de um romance de fantasia. Mas simples ou complexo, o que todas as estratégias têm em comum é que elas se baseiam em dois tipos de opções fundamentais: chamadas e puts.

Abaixo estão cinco estratégias de opções simples a partir desses fundamentos e usando apenas uma opção no mercado, o que os investidores chamam de one-legged. Simples não significa sem risco, mas essas são algumas boas maneiras de começar a negociar opções.

A longa ligação

A longa chamada é uma estratégia na qual você compra uma opção de compra ou “vai muito”. Essa estratégia direta é uma aposta de que o estoque subjacente subirá acima do preço de exercício por vencimento.

Exemplo: as ações da XYZ são negociadas a US $ 50 por ação e uma chamada de US $ 50 está disponível por US $ 5 com vencimento em seis meses. O contrato é para 100 ações, o que significa que essa ligação custa US $ 500: o prêmio de US $ 5,00 x 100. Veja o perfil de pagamento de um contrato de longa duração.

Potencialidade positiva / negativa: Se a chamada for bem cronometrada, a vantagem de uma longa chamada é teoricamente infinita, até a expiração, desde que a ação se mova mais alto. Mesmo que a ação se mova da maneira errada, os operadores muitas vezes podem recuperar parte do prêmio vendendo a chamada antes da expiração. A desvantagem é uma perda completa do prêmio pago - $ 500 neste exemplo.

Por que usá-lo: se você não estiver preocupado em perder todo o prêmio, uma longa ligação é uma maneira de apostar em uma subida de ações e obter muito mais lucro do que se você tivesse a ação diretamente. Também pode ser uma maneira de limitar o risco de possuir o estoque diretamente. Por exemplo, alguns traders podem usar uma chamada longa em vez de possuir um número comparável de ações, porque isso lhes dá vantagem, limitando sua desvantagem apenas ao custo da chamada - em comparação com a despesa muito maior de possuir a ação - se eles temem que um estoque possa cair nesse ínterim.

O longo posto.

O longo prazo é semelhante ao longo prazo, exceto pelo fato de que você está apostando no declínio de uma ação, e não em sua alta. O investidor compra uma opção de venda, apostando que a ação ficará abaixo do preço de exercício por vencimento.

Exemplo: As ações da XYZ são negociadas a US $ 50 por ação, e uma comissão de US $ 50 está disponível por US $ 5 com vencimento em seis meses. No total, o put custa US $ 500: o prêmio de US $ 5 x 100 ações. Este é o perfil de pagamento de um contrato de venda prolongada.

Potencialidade positiva / negativa: A aposta longa vale mais quando o estoque está em $ 0 por ação, então seu valor máximo é o preço de exercício x 100 xo número de contratos. Neste exemplo, são $ 5.000. Mesmo que a ação aumente, os traders ainda poderão vender a opção de venda e, com frequência, economizar algum prêmio, desde que haja algum tempo até a expiração. A desvantagem máxima é uma perda total do prêmio, ou US $ 500 aqui.

Por que usá-lo: um longo prazo é uma maneira de apostar no declínio de um estoque, se você puder tolerar a perda potencial de todo o prêmio. Se a ação cair significativamente, os investidores ganharão muito mais com a oferta do que com a venda a descoberto. Alguns traders podem usar um longo prazo para limitar suas perdas potenciais, em comparação com a venda a descoberto, em que o risco é ilimitado, porque, teoricamente, o preço de uma ação pode continuar subindo indefinidamente e um estoque não tem vencimento.

O put curto.

O put curto é o oposto do put longo, com o investidor vendendo um put, ou “indo curto”. Essa estratégia aposta que a ação vai ficar plana ou subir até a expiração, com o put expirando sem valor e o vendedor putando indo embora com todo o prémio. Como a longa chamada, o put curto pode ser uma aposta em um aumento de ações, mas com diferenças significativas.

Exemplo: as ações da XYZ são negociadas a US $ 50 por ação, e uma oferta de US $ 50 pode ser vendida por US $ 5 com uma expiração em seis meses. No total, o put é vendido por US $ 500: o prêmio de US $ 5,00 x 100 ações. O perfil de pagamento de um put curto é exatamente o oposto do put longo.

Tendência positiva / negativa: Considerando que uma aposta longa aposta em um aumento significativo em uma ação, uma aposta curta é uma aposta mais modesta e compensa com mais modéstia. Enquanto a longa chamada pode retornar múltiplos do investimento original, o retorno máximo para um put curto é o premium, ou US $ 500, que o vendedor recebe adiantado.

Se o estoque ficar em ou subir acima do preço de exercício, o vendedor recebe o prêmio inteiro. Se a ação ficar abaixo do preço de exercício no vencimento, o vendedor colocado é forçado a comprar as ações na greve, percebendo uma perda. A desvantagem máxima ocorre se o estoque cair para US $ 0 por ação. Nesse caso, o put curto perderia o preço de exercício x 100 x o número de contratos, ou US $ 5.000.

Por que usá-lo: os investidores costumam usar short puts para gerar renda, vendendo o prêmio para outros investidores que estão apostando que uma ação vai cair. Como alguém que vende seguros, os vendedores pretendem vender o prêmio e não ficarem presos ao pagamento. No entanto, os investidores devem vender as ofertas com moderação, porque estão no gancho para comprar ações se as ações ficarem abaixo da greve no momento da expiração. Um estoque em queda pode consumir rapidamente qualquer um dos prêmios recebidos da venda de puts.

Às vezes, os investidores usam um pequeno valor para apostar na valorização de uma ação, especialmente porque a negociação não exige desembolso imediato. Mas o lado positivo da estratégia é limitado, ao contrário de uma longa chamada, e mantém uma desvantagem mais substancial se a ação cair.

Os investidores também usam short puts para conseguir um preço de compra melhor em ações muito caras, vendendo puts a um preço de exercício muito menor, onde gostariam de comprar as ações. Por exemplo, com ações da XYZ a US $ 50, um investidor poderia vender um put com um preço de exercício de US $ 40 por US $ 2, e então:

Se a ação cair abaixo da greve no momento da expiração, o vendedor colocado terá a ação, com o prêmio compensando o preço de compra. O investidor paga US $ 38 por ação pela ação, ou o preço de exercício de US $ 40, menos o prêmio de US $ 2 já recebido. Se a ação permanecer acima da greve no vencimento, o vendedor colocado manterá o dinheiro e poderá tentar a estratégia novamente.

A chamada coberta.

A chamada coberta começa a ficar chique porque tem duas partes. O investidor deve primeiro possuir o estoque subjacente e depois vender uma chamada no estoque. Em troca de um pagamento de prêmio, o investidor entrega toda a valorização acima do preço de exercício. Esta estratégia aposta que a ação permanecerá estável ou diminuirá um pouco até o vencimento, permitindo que o vendedor de call embolse o prêmio e mantenha o estoque.

Se o estoque ficar abaixo do preço de exercício na expiração, o vendedor de chamadas manterá o estoque e poderá escrever uma nova chamada coberta. Se a ação subir acima da greve, o investidor deve entregar as ações ao comprador, vendendo-as ao preço de exercício.

Um ponto crítico: para cada 100 ações, o investidor vende no máximo uma ligação; caso contrário, o investidor seria chamadas “nuas” curtas, com exposição a perdas potencialmente ilimitadas se as ações subissem. No entanto, as chamadas cobertas transformam uma estratégia de opções pouco atraente - chamadas nuas - em uma opção mais segura e ainda potencialmente eficaz, e é a favorita entre os investidores que buscam renda.

Exemplo: as ações da XYZ são negociadas a US $ 50 por ação, e uma chamada de US $ 50 pode ser vendida por US $ 5 com vencimento em seis meses. No total, a ligação é vendida por US $ 500: o prêmio de US $ 5,00 x 100 ações. O investidor compra ou já possui 100 ações da XYZ.

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