Familiarizando-se com a negociação de opções.
Muitos traders pensam em uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma alavancagem maior e menos capital requerido. Afinal, opções podem ser usadas para apostar na direção do preço de uma ação, assim como a própria ação. No entanto, as opções têm características diferentes das ações, e há muita terminologia que os traders devem aprender.
[Há um equívoco comum de que as opções são confusas e excessivamente complexas, mas isso simplesmente não é o caso. Desenvolva o que você aprendeu com este artigo e veja como você pode alavancar as opções para construir uma forma mais robusta ao fazer o curso Opções para Iniciantes da Investopedia Academy. ]
Dois tipos de opções são chamadas e puts. Quando você compra uma opção de compra, você tem o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação pelo preço de exercício a qualquer momento antes que a opção expire. Quando você compra uma opção de venda, você tem o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação a preço de exercício a qualquer momento antes da data de vencimento.
Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações dão a você um pequeno pedaço de propriedade na empresa, enquanto as opções são apenas contratos que dão a você o direito de comprar ou vender as ações a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que há sempre dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Então, para cada opção de compra ou venda, sempre há alguém vendendo.
Quando os indivíduos vendem opções, eles criam efetivamente uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, já que nem a empresa associada nem as opções trocam opções de problemas. Quando você faz uma ligação, você pode ser obrigado a vender ações pelo preço de exercício a qualquer momento antes da data de expiração. Quando você escreve um put, você pode ser obrigado a comprar ações no preço de exercício a qualquer momento antes da expiração.
As ações de negociação podem ser comparadas ao jogo em um cassino, onde você está apostando contra a casa, então se todos os clientes tiverem uma incrível seqüência de sorte, todos eles poderiam ganhar.
As opções de negociação são mais como apostar em cavalos na pista de corridas. Lá eles usam apostas parimutuel, onde cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A pista simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Assim, as opções de negociação, como a pista de cavalos, são um jogo de soma zero. O ganho do comprador da opção é a perda do vendedor da opção e vice-versa: qualquer diagrama de pagamento para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento do vendedor.
O preço de uma opção é chamado seu prêmio. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prêmio inicial pago pelo contrato, não importa o que aconteça com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é maior que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado.
Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou receber (se uma opção de venda) as ações da ação. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou uma posição no estoque subjacente, a perda do vendedor pode ser em aberto, significando que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido.
Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção americana ou estilo americano pode ser exercida a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção de estilo europeu ou europeu só pode ser exercida na data de expiração. Muitas opções de índice são de estilo europeu.
Quando o preço de exercício de uma opção de compra está acima do preço atual da ação, a chamada está sem dinheiro; quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação, está no dinheiro. As opções de venda são exatamente o oposto, estando fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço da ação.
Observe que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. Opções de ações são geralmente negociadas com preços de exercício em intervalos de US $ 2,50 até US $ 30 e em intervalos de US $ 5 acima disso. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de uma faixa razoável em torno do preço atual das ações são geralmente negociados. As opções de entrada ou saída fora do dinheiro podem não estar disponíveis.
Todas as opções de ações expiram em uma determinada data, chamada a data de vencimento. Para opções listadas normais, isso pode levar até nove meses a partir da data em que as opções são listadas pela primeira vez para negociação. Os contratos de opção de prazo mais longo, chamados LEAPS, também estão disponíveis em muitas ações e podem ter datas de vencimento de até três anos a partir da data de listagem.
As opções expiram oficialmente no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de expiração. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, pois é improvável que sua corretora esteja disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os acordos entre corretor e corretor são feitos no sábado.
Ao contrário das ações, que têm um período de liquidação de três dias, as opções são liquidadas no dia seguinte. Para liquidar na data de vencimento (sábado), você deve exercitar ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira.
A maioria dos operadores de opções usa opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção de ações, mas como as opções de negociação são muito diferentes das ações negociadas, os negociadores de ações devem ter tempo para entender a terminologia e conceitos das opções antes de negociá-las.
Opções básicas: o que são opções?
Opções são um tipo de segurança derivada. Eles são um derivativo porque o preço de uma opção está intrinsecamente ligado ao preço de outra coisa. Especificamente, opções são contratos que concedem o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço definido em ou antes de uma determinada data. O direito de compra é chamado de opção de compra e o direito de venda é uma opção de venda. Pessoas um pouco familiarizadas com derivativos podem não ver uma diferença óbvia entre essa definição e o que um contrato futuro ou futuro faz. A resposta é que o futuro ou o futuro conferem o direito e a obrigação de comprar ou vender em algum momento no futuro. Por exemplo, alguém que contrai um contrato de futuros para gado é obrigado a entregar vacas físicas a um comprador, a menos que ele feche suas posições antes da expiração. Um contrato de opções não tem a mesma obrigação, e é precisamente por isso que é chamado de “opção”.
[As opções são uma ótima maneira de adicionar flexibilidade ao seu portfólio, já que elas podem ser usadas tanto para o risco de cobertura quanto para a especulação. Se você estiver interessado em aprender mais sobre a troca de opções, confira o curso Opções para iniciantes da Investopedia. Você aprenderá como usar chamadas como adiantamento, como seguro e conceitos avançados como spreads, straddles e strangles em mais de cinco horas de vídeo sob demanda, exercícios e conteúdo interativo. ]
Ligue e coloque opções.
Uma opção de compra pode ser considerada como um depósito para um propósito futuro. Por exemplo, um desenvolvedor de terras pode querer o direito de comprar um lote vago no futuro, mas só desejará exercer esse direito se certas leis de zoneamento forem colocadas em prática. O desenvolvedor pode comprar uma opção de compra do proprietário para comprar o lote a US $ 250.000 a qualquer momento nos próximos 3 anos. Naturalmente, o proprietário não concederá essa opção gratuitamente, o desenvolvedor precisa contribuir com um adiantamento para garantir esse direito. Com relação às opções, esse custo é conhecido como prêmio e é o preço do contrato de opções. Neste exemplo, o prêmio pode ser de US $ 6.000,00 que o desenvolvedor paga ao proprietário. Dois anos se passaram e agora o zoneamento foi aprovado; o desenvolvedor exerce sua opção e compra o terreno por US $ 250.000 - mesmo que o valor de mercado desse lote tenha dobrado. Em um cenário alternativo, a aprovação de zoneamento não ocorre até o ano 4, um ano após o vencimento dessa opção. Agora o desenvolvedor deve pagar o preço de mercado. Em ambos os casos, o proprietário mantém os US $ 6.000.
Uma opção de venda, por outro lado, pode ser considerada uma apólice de seguro. Nosso desenvolvedor de terras possui um grande portfólio de ações blue chip e está preocupado que possa haver uma recessão nos próximos dois anos. Ele quer ter certeza de que, se um mercado em baixa, seu portfólio não perderá mais de 10% de seu valor. Se o S & P 500 estiver atualmente sendo negociado a 2.500, ele poderá comprar uma opção de venda dando-lhe o direito de vender o índice em 2250 a qualquer momento nos próximos dois anos. Se em seis meses o mercado cair em 20%, 500 pontos em sua carteira, ele fez 250 pontos por conseguir vender o índice em 2250, quando está negociando em 2000 - uma perda combinada de apenas 10%. De fato, mesmo se o mercado cair para zero, ele ainda perderá apenas 10%, dada sua opção de venda. Mais uma vez, a compra da opção terá um custo (seu ágio) e, se o mercado não cair durante esse período, o prêmio será perdido.
Estes exemplos demonstram alguns pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem o direito, mas não a obrigação de fazer algo com ela. Você sempre pode deixar a data de validade passar, quando a opção se torna inútil. Se isso acontecer, no entanto, você perderá 100% do seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar o prêmio da opção. Em segundo lugar, uma opção é apenas um contrato que lida com um ativo subjacente. Por esse motivo, as opções são derivadas. Neste tutorial, o ativo subjacente será tipicamente um índice de ações ou ações, mas as opções são ativamente negociadas em todos os tipos de títulos financeiros, como títulos, moedas estrangeiras, commodities e até mesmo outros derivativos.
Comprando e vendendo chamadas e coloca: Quatro coordenadas cardinais.
Possuir uma opção de compra lhe dá uma posição longa no mercado e, portanto, o vendedor de uma opção de compra é uma posição curta. Possuir uma opção de venda dá-lhe uma posição curta no mercado, e vender um put é uma posição longa. Manter esses quatro straight é crucial, pois eles se relacionam com as quatro coisas que você pode fazer com opções: comprar chamadas; vender chamadas; comprar puts; e vender puts.
As pessoas que compram opções são chamadas de titulares e aqueles que vendem opções são chamados de escritores de opções. Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores:
Os titulares de call e put put (compradores) não são obrigados a comprar ou vender. Eles têm a opção de exercer seus direitos, se quiserem. Isso limita o risco de compradores de opções, de modo que o máximo que eles podem perder é o prêmio de suas opções. Call writers e put writers (vendedores), no entanto, são obrigados a comprar ou vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Isso também implica que os vendedores de opções têm risco ilimitado, o que significa que eles podem perder muito mais do que o preço do prêmio de opções.
Não se preocupe se isso parece confuso - é. Por esse motivo, vamos examinar as opções principalmente do ponto de vista do comprador. Neste ponto, é suficiente entender que existem dois lados de um contrato de opções.
Opções Terminologia.
Para entender as opções, você também precisará primeiro conhecer a terminologia associada ao mercado de opções.
O preço pelo qual uma ação subjacente pode ser comprada ou vendida é chamado de preço de exercício. Esse é o preço que um preço de ação deve ir acima (para chamadas) ou abaixo (para puts) antes que uma posição possa ser exercida para um lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de expiração. Em nosso exemplo acima, o preço de exercício da opção de venda do S & amp; P 500 era 2250.
A data de vencimento ou expiração de uma opção é a data exata em que o contrato é rescindido.
Uma opção negociada em uma bolsa de opções nacional, como o CBOE (Chicago Board Options Exchange), é conhecida como uma opção listada. Estes fixaram preços de exercício e datas de vencimento. Cada opção listada representa 100 ações da empresa (conhecido como contrato).
Para as opções de compra, a opção é considerada in-the-money se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro é chamado de valor intrínseco. Uma opção é out-of-the-money se o preço do subjacente permanecer abaixo do preço de exercício (para uma ligação), ou acima do preço de exercício (para uma opção de compra). Uma opção é no dinheiro quando o preço do subjacente está próximo ou muito próximo do preço de exercício.
Como mencionado acima, o custo total (o preço) de uma opção é chamado de prêmio. Esse preço é determinado por fatores que incluem o preço da ação, o preço de exercício, o tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade. Devido a todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e está muito além do escopo deste tutorial, embora seja discutido brevemente.
Embora as opções de ações para funcionários não estejam disponíveis para qualquer pessoa negociar, esse tipo de opção pode, de certa forma, ser classificado como um tipo de opção de compra. Muitas empresas usam opções de ações como forma de atrair e manter funcionários talentosos, especialmente a administração. São semelhantes às opções de ações ordinárias, na medida em que o detentor tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, existe apenas entre o detentor e a empresa e normalmente não pode ser trocado com ninguém, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que são completamente alheios à empresa e podem ser negociadas livremente.
Opções Básicas.
Aqui estão algumas coisas que você precisa entender antes que este Manual faça tanto sentido para você quanto esperamos. Alguns de vocês provavelmente já conhecem esses termos e conceitos, ou pelo menos pensam que sim. Mas como você realmente saberá que os conhece a menos que leia esta seção? Aí reside o paradoxo.
É claro que, se você é um veterano experiente ou MVP, pule para as estratégias de opção. E para você novatos, bem, continue a ler. Nós vamos tentar mantê-lo interessante.
Em todo o site falamos sobre o & ldquo; stock & rdquo; essas opções são baseadas em. Isso é um pouco de simplificação. Na verdade, as opções podem ser negociadas em vários tipos de títulos subjacentes. Alguns dos mais comuns são ações, índices ou ETFs (Exchange Traded Funds). Portanto, sinta-se à vontade para substituir esses termos para que correspondam ao seu estilo preferido de negociação.
As opções são contratos que dão ao proprietário o direito de comprar ou vender um ativo a um preço fixo (chamado de "preço de exercício") por um período de tempo específico. Esse período de tempo pode ser tão curto quanto um dia ou um par de anos, dependendo da opção. O vendedor do contrato de opção tem a obrigação de assumir o lado oposto do negócio se e quando o proprietário exercer o direito de comprar ou vender o ativo.
Aqui está um exemplo de uma cotação padrão em uma opção.
Opções de chamada.
Quando você compra uma chamada, ela lhe dá o direito (mas não a obrigação) de comprar uma ação específica a um preço específico por ação dentro de um prazo específico. Uma boa maneira de lembrar disso é: você tem o direito de chamar "& rdquo; o estoque longe de alguém.
Se você vender uma chamada, você tem a obrigação de vender a ação a um preço específico por ação dentro de um prazo específico & mdash; isso é somente se o comprador da chamada decidir invocar seu direito de comprar a ação a esse preço.
Coloque Opções.
Quando você compra um put, ele lhe dá o direito (mas não a obrigação) de vender uma ação específica a um preço específico por ação dentro de um prazo específico. Uma boa maneira de lembrar disso é: você tem o direito de & ldquo; colocar & rdquo; estoque para alguém.
Se você vender um put, você tem a obrigação de comprar o estoque a um preço específico por ação dentro de um prazo específico & mdash; isso é somente se o comprador de venda decidir invocar seu direito de vender as ações a esse preço.
Usando chamadas e coloca em estratégias mais complexas.
Na maioria das vezes, chamadas individuais e puts não são usadas como uma estratégia independente. Eles podem ser combinados com posições de estoque e / ou outras chamadas e opções baseadas no mesmo estoque.
Quando este é o caso, as estratégias são chamadas de "complexas". Este termo não implica que eles são difíceis de entender. Significa apenas que essas estratégias são construídas a partir de múltiplas opções e podem, às vezes, incluir também uma posição de estoque.
Você vai descobrir sobre os vários usos de chamadas e coloca quando examinamos estratégias de opções específicas.
Aprenda dicas de negociação & amp; estratégias.
dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.
As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.
A Ally Invest fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Você é o único responsável por avaliar os méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas quanto à exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
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Noções básicas de opções de ações.
Se você deseja criar uma carteira de investimentos, há vários títulos em que você pode investir, desde ações e títulos a fundos mútuos. Mas um dos títulos mais populares são opções de ações. Mas o que exatamente são opções de ações e como elas funcionam? Neste artigo, abordaremos algumas noções básicas sobre opções de ações, essas são as coisas que você precisa saber antes de negociar opções.
Fale o Lingo.
Antes de começar as opções de negociação, você precisa entender o jargão. Operadores de opções desenvolveram sua própria linguagem ao longo dos anos. Para ajudar você a entender sobre o que eles estão falando, abordaremos algumas das frases mais comuns aqui.
Opções de chamadas: Conhecida como uma chamada, você as compra na esperança de que o preço aumente antes da expiração.
Opções de venda: Conhecido como um put, você compra puts na esperança de que o preço caia antes do vencimento.
Preço de Exercício: O preço no qual a opção é executada difere do preço à vista que é apenas cotado.
Opção Premium: A receita recebida por um investidor que vende um contrato de opção para outra parte.
Expiração da Opção: A expiração da opção é a hora ou a data em que a opção expira. Neste ponto você tem que decidir se quer ou não executar a opção.
Opções Moneyness: Moneyness é o valor intrínseco de uma opção em seu estado atual. A opção é lucrativa ou está sendo executada com prejuízo? Você deve manter a opção aberta ou abreviada?
Requisitos de margem: O valor que um investidor precisa depositar antes de poder negociar com margem. As exigências de margem são determinadas pelo Federal Reserve Board.
Condor de ferro: O condor de ferro é uma estratégia de negociação de opção avançada que utiliza dois spreads verticais - um spread de venda e um spread de chamada com a mesma expiração e quatro greves diferentes.
Long Straddle: O longo straddle é uma estratégia de negociação de opções não direcional que envolve a compra simultânea de um put e uma call do mesmo ativo subjacente.
Short Straddle: O short straddle é uma estratégia de negociação de opções não direcional que envolve a venda simultânea de um put e uma call do mesmo ativo subjacente.
Borboleta Longa: A borboleta longa é uma posição longa que fará lucro mesmo que a volatilidade futura seja menor que a volatilidade implícita.
Borboleta Curta: A borboleta curta é a mesma que uma borboleta longa, mas tomando uma posição curta.
Long Strangle: O strangle longo é uma estratégia de negociação que envolve a compra de uma opção de compra e uma opção de venda do mesmo título subjacente.
Short Strangle: O strangle curto é uma estratégia de negociação que envolve a venda de uma opção de compra e venda do mesmo título subjacente.
Cobertura: a opção coberta é uma opção de venda que é vendida por um investidor, respaldada por um número correspondente de ações longas no título subjacente.
Chamada Coberta: Uma chamada coberta é uma opção de compra que é comprada por um investidor que é apoiada por um número correspondente de ações curtas no ativo subjacente.
Propagação de touro: um spread de touro é um tipo de estratégia de opções que é usado quando o investidor espera um aumento no preço do ativo subjacente.
Bear Put Spread: Um spread de put bear é um tipo de estratégia de opções que é usado quando o investidor espera uma queda no preço de um ativo subjacente.
Spread Call Broad: Uma estratégia de opções que envolve a compra de opções de compra a um preço de exercício específico, ao mesmo tempo em que também vende o mesmo número de chamadas do mesmo ativo e data de vencimento, mas com um preço de exercício mais alto.
Bear Call Spread: um tipo de estratégia de opções, é alcançado com a venda de opções de compra a um preço de exercício específico, além de comprar o mesmo número de chamadas, mas com um preço de exercício mais alto.
Spread de calendário de touro: é uma estratégia de opções de touro que envolve opções de compra no mesmo ativo subjacente, mas com expiração diferente.
Bear Spread Calendário: O mesmo que um calendário de touro se espalhou, mas usado em um mercado de urso.
Posto de Proteção: Uma estratégia de gerenciamento de risco que os investidores podem usar para se proteger contra a perda de ganhos não realizados.
Chamada Protetora: O mesmo que um posto de proteção, mas usa opções de chamada.
Opções VIX: Um tipo de opção não patrimonial que usa o CBOE Volatility Index como o ativo subjacente.
Puts Nus: Uma opção de venda em que o redator de opções não tem uma posição no mercado subjacente.
Opções de Índice: Uma segurança que usa um dos índices como o mercado subjacente. O S & amp; P 500 é um bom exemplo de uma opção de índice.
Spreads de crédito: Uma estratégia de opções em que uma opção de prêmio alto é vendida e uma opção de prêmio baixo é comprada na mesma garantia subjacente.
Volatility Smile: Um padrão de gráficos popular que resulta da plotagem do preço de exercício e da volatilidade implícita de um grupo de opções com a mesma data de vencimento.
O que são opções de ações?
Uma opção é o direito, mas não a obrigação de comprar um ativo subjacente a um preço especificado em ou antes de uma data predeterminada. Eles são um contrato vinculativo com regras muito específicas para impedir que as pessoas reneguem a eles.
As opções podem ser negociadas em vários ativos subjacentes, incluindo ações individuais, índices e até ouro, prata e petróleo.
Ainda confuso? Vamos ver um exemplo cotidiano. Digamos que você adora fast food e deseja comprar 2000 ações no McDonald's. Você concorda com um preço de US $ 100,50 por ação, o que significa que você terá que entregar US $ 200.100 no total. Mas você não pode pagar por eles agora, então você concorda com o vendedor em manter as ações por uma semana, até que você possa cobrir o custo.
O vendedor de opções concorda que ele reterá as ações por US $ 100,50 por uma semana. Ele cobra US $ 300 por isso. Depois de uma semana, você tem a opção de comprar as ações a US $ 100,50 ou cancelar o contrato. Nesse caso, você perde sua taxa de opções de US $ 300. No exemplo acima, você seria o comprador das opções.
Agora duas coisas podem acontecer, o preço do McDonald's pode subir acima de $ 100,50 para $ 101,80 devido ao lançamento de uma nova refeição feliz, completa com o personagem Shrek. Nesse caso, suas ações originais valeriam agora US $ 203.600, resultando em um lucro de US $ 2.300,00 depois que você pagou a taxa de opção.
Ou o preço da carne bovina poderia subir pesando o preço do McDonald's para cerca de US $ 100, 00. Isso significaria que seu investimento valia US $ 200.000, se isso acontecer você não tem que pegar a opção, mas você ainda teria para pagar a taxa de opção, caso em que você perderia US $ 300.
Espero que este pequeno exemplo mostre em termos simples como as opções funcionam. Eles podem ser um pouco confusos para começar sua cabeça em primeiro lugar, mas uma vez que você realizou algumas operações de teste, em breve você vai pegar o jeito deles. A coisa mais importante a lembrar é que você não tem nenhuma obrigação de comprar as ações subjacentes, você está simplesmente negociando a opção de comprar as ações pelo preço desejado.
Se você deseja iniciar as opções de negociação, há várias estratégias básicas de opções de ações que todos os investidores devem conhecer. Todas estas estratégias são experimentadas e testadas e usadas por comerciantes de opções profissionais todos os dias. Então, se quiser ter sucesso nas opções de negociação, comece testando algumas dessas estratégias em sua conta de negociação virtual, antes de arriscar qualquer capital real.
Como negociar opções & # 8211; Princípios Básicos de Negociação de Opções.
Todos os investidores devem ter uma parte de sua carteira reservada para operações com opções. Não apenas as opções oferecem grandes oportunidades para jogadas alavancadas; Eles também podem ajudá-lo a obter maiores lucros com uma quantia menor de desembolso em dinheiro.
Além disso, as estratégias de opções podem ajudá-lo a proteger seu portfólio e a limitar o risco potencial de queda. Nenhum investidor deve ficar à margem simplesmente porque não entende as opções.
Este guia para opções de Trading Basics fornece tudo que você precisa para aprender rapidamente as noções básicas de opções e prepare-se para negociação. Então, vamos começar.
& mdash; Dois tipos básicos de opções.
& mdash; No dinheiro, no dinheiro, fora do dinheiro.
Fundamentos da Opção de Ações.
Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas partes no qual o comprador (detentor) compra o direito (mas não a obrigação) de comprar / vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado de / para o vendedor da opção. dentro de um período fixo de tempo.
Especificações do Contrato de Opção.
Os termos a seguir são especificados em um contrato de opção.
Tipo de opção.
Os dois tipos de opções de ações são puts e calls. As opções de compra conferem ao comprador o direito de comprar as ações subjacentes, enquanto as opções de venda dão a ele o direito de vendê-las.
Preço de Ataque.
O preço de exercício é o preço pelo qual o ativo subjacente deve ser comprado ou vendido quando a opção é exercida. Sua relação com o valor de mercado do ativo subjacente afeta o caráter financeiro da opção e é um dos principais determinantes do prêmio da opção.
Em troca dos direitos conferidos pela opção, o comprador da opção tem que pagar ao vendedor da opção um prêmio pelo desempenho do risco que vem com a obrigação. O prêmio da opção depende do preço de exercício, da volatilidade do subjacente e do tempo restante até a expiração.
Data de validade.
Os contratos de opção estão perdendo ativos e todas as opções expiram após um período de tempo. Uma vez que a opção de ações expira, o direito ao exercício não existe mais e a opção de ações se torna inútil. O mês de vencimento é especificado para cada contrato de opção. A data específica na qual a expiração ocorre depende do tipo de opção. Por exemplo, as opções de ações listadas nos Estados Unidos expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento.
Estilo da opção.
Um contrato de opção pode ser estilo americano ou europeu. A maneira pela qual as opções podem ser exercidas também depende do estilo da opção. As opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento, enquanto as opções de estilo europeu só podem ser exercidas na própria data de vencimento. Todas as opções de ações atualmente negociadas nos mercados são opções de estilo americano.
Activo subjacente.
O ativo subjacente é o título que o vendedor da opção tem a obrigação de entregar ou comprar do detentor da opção no caso da opção ser exercida. No caso de opções de ações, o ativo subjacente refere-se às ações de uma empresa específica. Opções também estão disponíveis para outros tipos de valores mobiliários, como moedas, índices e commodities.
Multiplicador de contrato.
O multiplicador do contrato declara a quantidade do ativo subjacente que precisa ser entregue no caso da opção ser exercida. Para opções de ações, cada contrato cobre 100 ações.
O mercado de opções.
Os participantes do mercado de opções compram e vendem opções de compra e venda. Aqueles que compram opções são chamados de titulares. Vendedores de opções são chamados de escritores. Diz-se que os detentores de opções têm posições longas e os escritores têm posições curtas.
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Comprando Straddles em ganhos.
Compra straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros seja bom se os investidores esperassem grandes resultados. [Leia. ]
Escrever coloca para comprar ações.
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Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
Avaliação de estoque comum usando análise de fluxo de caixa descontado.
Como o valor das opções de ações depende do preço da ação subjacente, é útil calcular o valor justo da ação usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]
Noções básicas de opções de ações.
Se você deseja criar uma carteira de investimentos, há vários títulos em que você pode investir, desde ações e títulos a fundos mútuos. Mas um dos títulos mais populares são opções de ações. Mas o que exatamente são opções de ações e como elas funcionam? Neste artigo, abordaremos algumas noções básicas sobre opções de ações, essas são as coisas que você precisa saber antes de negociar opções.
Fale o Lingo.
Antes de começar as opções de negociação, você precisa entender o jargão. Operadores de opções desenvolveram sua própria linguagem ao longo dos anos. Para ajudar você a entender sobre o que eles estão falando, abordaremos algumas das frases mais comuns aqui.
Opções de chamadas: Conhecida como uma chamada, você as compra na esperança de que o preço aumente antes da expiração.
Opções de venda: Conhecido como um put, você compra puts na esperança de que o preço caia antes do vencimento.
Preço de Exercício: O preço no qual a opção é executada difere do preço à vista que é apenas cotado.
Opção Premium: A receita recebida por um investidor que vende um contrato de opção para outra parte.
Expiração da Opção: A expiração da opção é a hora ou a data em que a opção expira. Neste ponto você tem que decidir se quer ou não executar a opção.
Opções Moneyness: Moneyness é o valor intrínseco de uma opção em seu estado atual. A opção é lucrativa ou está sendo executada com prejuízo? Você deve manter a opção aberta ou abreviada?
Requisitos de margem: O valor que um investidor precisa depositar antes de poder negociar com margem. As exigências de margem são determinadas pelo Federal Reserve Board.
Condor de ferro: O condor de ferro é uma estratégia de negociação de opção avançada que utiliza dois spreads verticais - um spread de venda e um spread de chamada com a mesma expiração e quatro greves diferentes.
Long Straddle: O longo straddle é uma estratégia de negociação de opções não direcional que envolve a compra simultânea de um put e uma call do mesmo ativo subjacente.
Short Straddle: O short straddle é uma estratégia de negociação de opções não direcional que envolve a venda simultânea de um put e uma call do mesmo ativo subjacente.
Borboleta Longa: A borboleta longa é uma posição longa que fará lucro mesmo que a volatilidade futura seja menor que a volatilidade implícita.
Borboleta Curta: A borboleta curta é a mesma que uma borboleta longa, mas tomando uma posição curta.
Long Strangle: O strangle longo é uma estratégia de negociação que envolve a compra de uma opção de compra e uma opção de venda do mesmo título subjacente.
Short Strangle: O strangle curto é uma estratégia de negociação que envolve a venda de uma opção de compra e venda do mesmo título subjacente.
Cobertura: a opção coberta é uma opção de venda que é vendida por um investidor, respaldada por um número correspondente de ações longas no título subjacente.
Chamada Coberta: Uma chamada coberta é uma opção de compra que é comprada por um investidor que é apoiada por um número correspondente de ações curtas no ativo subjacente.
Propagação de touro: um spread de touro é um tipo de estratégia de opções que é usado quando o investidor espera um aumento no preço do ativo subjacente.
Bear Put Spread: Um spread de put bear é um tipo de estratégia de opções que é usado quando o investidor espera uma queda no preço de um ativo subjacente.
Spread Call Broad: Uma estratégia de opções que envolve a compra de opções de compra a um preço de exercício específico, ao mesmo tempo em que também vende o mesmo número de chamadas do mesmo ativo e data de vencimento, mas com um preço de exercício mais alto.
Bear Call Spread: um tipo de estratégia de opções, é alcançado com a venda de opções de compra a um preço de exercício específico, além de comprar o mesmo número de chamadas, mas com um preço de exercício mais alto.
Spread de calendário de touro: é uma estratégia de opções de touro que envolve opções de compra no mesmo ativo subjacente, mas com expiração diferente.
Bear Spread Calendário: O mesmo que um calendário de touro se espalhou, mas usado em um mercado de urso.
Posto de Proteção: Uma estratégia de gerenciamento de risco que os investidores podem usar para se proteger contra a perda de ganhos não realizados.
Chamada Protetora: O mesmo que um posto de proteção, mas usa opções de chamada.
Opções VIX: Um tipo de opção não patrimonial que usa o CBOE Volatility Index como o ativo subjacente.
Puts Nus: Uma opção de venda em que o redator de opções não tem uma posição no mercado subjacente.
Opções de Índice: Uma segurança que usa um dos índices como o mercado subjacente. O S & amp; P 500 é um bom exemplo de uma opção de índice.
Spreads de crédito: Uma estratégia de opções em que uma opção de prêmio alto é vendida e uma opção de prêmio baixo é comprada na mesma garantia subjacente.
Volatility Smile: Um padrão de gráficos popular que resulta da plotagem do preço de exercício e da volatilidade implícita de um grupo de opções com a mesma data de vencimento.
O que são opções de ações?
Uma opção é o direito, mas não a obrigação de comprar um ativo subjacente a um preço especificado em ou antes de uma data predeterminada. Eles são um contrato vinculativo com regras muito específicas para impedir que as pessoas reneguem a eles.
As opções podem ser negociadas em vários ativos subjacentes, incluindo ações individuais, índices e até ouro, prata e petróleo.
Ainda confuso? Vamos ver um exemplo cotidiano. Digamos que você adora fast food e deseja comprar 2000 ações no McDonald's. Você concorda com um preço de US $ 100,50 por ação, o que significa que você terá que entregar US $ 200.100 no total. Mas você não pode pagar por eles agora, então você concorda com o vendedor em manter as ações por uma semana, até que você possa cobrir o custo.
O vendedor de opções concorda que ele reterá as ações por US $ 100,50 por uma semana. Ele cobra US $ 300 por isso. Depois de uma semana, você tem a opção de comprar as ações a US $ 100,50 ou cancelar o contrato. Nesse caso, você perde sua taxa de opções de US $ 300. No exemplo acima, você seria o comprador das opções.
Agora duas coisas podem acontecer, o preço do McDonald's pode subir acima de $ 100,50 para $ 101,80 devido ao lançamento de uma nova refeição feliz, completa com o personagem Shrek. Nesse caso, suas ações originais valeriam agora US $ 203.600, resultando em um lucro de US $ 2.300,00 depois que você pagou a taxa de opção.
Ou o preço da carne bovina poderia subir pesando o preço do McDonald's para cerca de US $ 100, 00. Isso significaria que seu investimento valia US $ 200.000, se isso acontecer você não tem que pegar a opção, mas você ainda teria para pagar a taxa de opção, caso em que você perderia US $ 300.
Espero que este pequeno exemplo mostre em termos simples como as opções funcionam. Eles podem ser um pouco confusos para começar sua cabeça em primeiro lugar, mas uma vez que você realizou algumas operações de teste, em breve você vai pegar o jeito deles. A coisa mais importante a lembrar é que você não tem nenhuma obrigação de comprar as ações subjacentes, você está simplesmente negociando a opção de comprar as ações pelo preço desejado.
Se você deseja iniciar as opções de negociação, há várias estratégias básicas de opções de ações que todos os investidores devem conhecer. Todas estas estratégias são experimentadas e testadas e usadas por comerciantes de opções profissionais todos os dias. Então, se quiser ter sucesso nas opções de negociação, comece testando algumas dessas estratégias em sua conta de negociação virtual, antes de arriscar qualquer capital real.
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