Gestão Estratégica de Investimentos Quantitativos.
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A Quantitative Investment Strategies (QIS) é uma empresa especializada em gestão de investimentos do Credit Suisse Asset Management.
O QIS oferece aos investidores acesso a fontes de retorno separadas dos mercados de ações e títulos, a fim de ajudá-los a melhorar a diversificação do portfólio e reduzir a sensibilidade às quedas do mercado acionário.
Selecione estratégias incluem:
Estratégia Multialternativa Credit Suisse.
A Estratégia Multialternativa do Credit Suisse busca gerar retornos atrativos ajustados ao risco por meio de um processo de alocação que combina insights discricionários com ferramentas sistemáticas de investimento. A estratégia investe em uma variedade de classes de ativos e estilos alternativos de investimento com o objetivo de limitar a correlação com ações e títulos e gerenciar a volatilidade e o risco de redução. Além disso, busca manter um alto grau de transparência e transparência, e sua eficiência de custo pode aumentar seu potencial de retorno em relação a opções alternativas de investimento de custo mais alto.
Credit Suisse Managed Futures Strategy.
A Estratégia de Futuros Gerenciados do Credit Suisse fornece sistematicamente exposição às tendências do mercado em todas as classes de ativos, geografias e horizontes de tempo. Não-correlacionados com os mercados tradicionais, o Managed Futures tem a capacidade de gerar lucros durante períodos em que os ativos expostos ao risco de crescimento diminuem significativamente. O perfil da estratégia torna potencialmente um bom diversificador de portfólio que pode ajudar a reduzir o risco geral da carteira e melhorar o desempenho, especialmente em cenários de mercado estressados. A estratégia, que tem um histórico de mais de cinco anos, é usada como uma referência no setor e é consistentemente classificada como uma empresa de melhor desempenho em relação aos seus pares.
Índice beta alternativo lúcido.
Usando apenas títulos líquidos, o Credit Suisse Luid Alternative Beta Index procura replicar o retorno da indústria global de fundos de hedge, conforme representado pelo Credit Suisse Hedge Fund Index.
O Credit Suisse Luid Alternative Beta Index reflete os retornos combinados dos índices individuais da estratégia LAB - Long / Short, Event Driven, Global Strategies, Arbitragem de Fusão e Futuros de Gestão - ponderados de acordo com seus respectivos pesos estratégicos no Credit Suisse Hedge Fund Index.
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Alternativas lúcidas.
Não faz muito tempo, investimentos alternativos - investimentos como fundos de hedge, futuros administrados e private equity - eram de domínio exclusivo de investidores institucionais e dos ultra-ricos. Isto deveu-se aos seus requisitos de patrimônio líquido, altos investimentos mínimos, longos períodos de lock-up e outras restrições.
O advento de fundos mútuos alternativos ou “alternativas líquidas” mudou tudo isso, abrindo algumas dessas estratégias para os investidores de varejo. Como as alternativas líquidas são fundos mútuos, elas são muito mais fáceis de investir e resgatar (e, portanto, "luid"), e tendem a ter investimentos e taxas mínimas mais baixas do que os investimentos alternativos tradicionais. Isso dá aos investidores de varejo mais oportunidades de diversificação além de ações, títulos e dinheiro.
Os investidores - ávidos por diversificação adicional em um momento em que os retornos dos ativos tradicionais têm se movido em maior alinhamento - têm despejado dinheiro nesses fundos. O valor dos ativos administrados por alternativas líquidas saltou de US $ 25 bilhões em 2005 para quase US $ 200 bilhões em 2014. 1.
No entanto, muitos investidores não estão familiarizados com exatamente quais são as alternativas. Vamos olhar mais de perto.
Não é o seu fundo mútuo médio.
Uma das coisas mais notáveis sobre alternativas líquidas é que elas podem perseguir uma ampla gama de metas de investimento. Por exemplo, alguns fundos procuram minimizar o risco de queda enquanto outros tentam superar o mercado de ações mais amplo. É importante saber o que você está se inscrevendo para ler o prospecto do fundo com cuidado.
Outra coisa que as alternativas luid têm em comum é o uso de investimentos não tradicionais e estratégias de negociação. Em contraste com os fundos mútuos tradicionais, que tipicamente investem apenas em ações, títulos e dinheiro, alternativas adicionais também consideram ativos como futuros, opções, commodities e títulos não cotados. Eles também podem tentar aumentar os ganhos usando estratégias não tradicionais, como alavancar ou pedir dinheiro emprestado para investir, shorting ou hedging com contratos de derivativos.
Algumas alternativas se focam em uma única estratégia - por exemplo, elas podem investir exclusivamente em títulos em dificuldades. Outros fundos podem usar uma estratégia longa-curta, na qual compram (ou são comprados) certas ações, enquanto vendem (abreviando) outras ações. Outros fundos mútuos alternativos podem combinar uma variedade dessas e outras estratégias. Alguns operam como um “fundo de fundos” que investe em outros fundos alternativos.
De um modo geral, as estratégias alternativas se enquadram em dois campos: direcional e não correlacionado.
Parte de um portfólio diversificado.
Um dos aspectos mais atraentes das alternativas líquidas tem sido seus benefícios de diversificação. Como as alternativas da luid investem em uma grande variedade de ativos e podem usar estratégias de hedge, elas tendem a ter um desempenho muito diferente dos investimentos em classes de ativos mais tradicionais. Isso significa que as alternativas de luid podem servir como uma ferramenta de gerenciamento de risco, potencialmente diminuindo o risco geral de uma carteira.
No entanto, essa categoria também engloba várias estratégias diferentes e não deve ser agrupada como uma única solução. As alternativas válidas devem ser avaliadas como qualquer outro investimento. Certas estratégias tendem a ter um melhor desempenho em condições de mercado crescentes, enquanto outras fazem um trabalho melhor em proteger mercados em queda. Há também a questão de quão habilidoso o gerente de um determinado fundo é na execução de sua estratégia, bem como as taxas de administração que cobram. Por fim, os objetivos de cada investidor, a tolerância ao risco e o horizonte de tempo são diferentes. A maneira como um investidor incorpora alternativas líquidas em seu portfólio dependerá de suas circunstâncias pessoais.
Sabendo disso, ainda podemos dar um exemplo hipotético do que um portfólio que inclui investimentos alternativos pode parecer e depois compará-lo com uma versão mais tradicional. O primeiro gráfico de pizza abaixo mostra uma carteira tradicional que é de 60% de ações e 40% de títulos. O segundo mostra um portfólio que inclui investimentos alternativos.
Em seguida, analisamos como essas carteiras hipotéticas teriam sido realizadas de 2000 até o final de setembro de 2015. Como você pode ver, a adição de uma pequena alocação a investimentos alternativos teria gerado retornos levemente mais altos (um anualizado de 5,21% contra 4,84% ) com menor volatilidade (desvio padrão de 7% vs. 9%) nesse período.
Quais são os riscos?
As alternativas disponíveis têm riscos que devem ser levados em consideração. Por um lado, eles podem usar dinheiro emprestado para ampliar o impacto dos movimentos do mercado. Às vezes isso pode ajudar - e às vezes pode prejudicar o retorno. Os futuros e outras formas de derivativos também podem ser mais arriscados do que os portfólios compostos por ações e títulos, porque podem ampliar o impacto dos movimentos do mercado. Novamente, isso pode significar ganhos maiores quando os mercados estão subindo e perdas maiores quando eles caem.
Democratizar os investimentos alternativos.
As alternativas da Luid proporcionam aos investidores individuais acesso a estratégias semelhantes àquelas que antes eram de domínio exclusivo de investidores de alto patrimônio líquido. Os benefícios potenciais da diversificação podem ser um acréscimo atraente a muitas carteiras. Mas as diferenças entre esses fundos podem ser grandes, por isso certifique-se de fazer sua pesquisa antes de investir.
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Na Charles Schwab, incentivamos todos a se apropriarem de sua vida financeira fazendo perguntas e exigindo transparência.
Nossos insights & amp; As idéias trazem informações que estimulam essa propriedade, porque acreditamos que os melhores resultados da vida vêm do engajamento total.
Quer saber mais? Converse com seu consultor financeiro da Schwab ou ligue para 800-355-2162.
Os investidores devem considerar cuidadosamente as informações contidas no prospecto, incluindo objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas. Você pode solicitar um prospecto ligando para a Schwab no 800-435-4000. Por favor, leia o prospecto cuidadosamente antes de investir.
Alguns fundos especializados podem estar sujeitos a riscos adicionais de mercado. Os retornos dos investimentos flutuarão e estarão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de um investidor, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original.
As informações fornecidas aqui são apenas para fins informativos gerais e não devem ser consideradas uma recomendação individualizada ou aconselhamento de investimento personalizado. As estratégias de investimento mencionadas aqui podem não ser adequadas para todos. Cada investidor precisa rever uma estratégia de investimento para sua situação particular antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Todas as expressões de opinião estão sujeitas a alterações sem aviso prévio em reação às mudanças nas condições de mercado. Os dados contidos neste documento de fornecedores terceirizados são obtidos a partir de fontes consideradas confiáveis. No entanto, sua precisão, integridade ou confiabilidade não pode ser garantida.
O índice S & P 500 é um índice ponderado pela capitalização de mercado, compreendendo 500 ações amplamente negociadas, escolhidas para o tamanho do mercado, a liquidez e a representação do grupo da indústria.
O Barclays U. S. Aggregate Bond Index inclui emissões de dívida de taxa fixa classificadas como investment grade ou superiores pela Moody's Investors Service, Standard & amp; Poor's®, ou Fitch Investor's Service, nessa ordem. (Também inclui títulos lastreados em hipotecas comerciais.) Títulos ou valores mobiliários incluídos devem ser de taxa fixa, devem ser denominados em dólar e não conversíveis, e devem ser emitidos publicamente. As obrigações incluídas abrangem o horizonte de vencimento, embora todas as emissões devam ter pelo menos um ano até o vencimento. Todos os retornos são ponderados pelo valor de mercado, inclusive os juros acumulados.
O Wilshire Luid Alternative Index é composto pelo Wilshire Luid Alternative Equity Hedge Index, o Wilshire Luid Alternative Global Macro Index, o Wilshire Luid Alternative Relative Value Index, o Wilshire Luid Alternative Multi-Strategy Index e o Wilshire Luid Alternative Event Driven Index.
O índice Credit Suisse Managed Futures Luid rastreia 18 dos instrumentos mais líquidos e amplamente negociados, buscando refletir os retornos do setor de Futuros Gerenciados.
O índice Morningstar Global Long / Short Equity mede o desempenho de contratos futuros globais de liquidez variável em ações. Tem a capacidade de ir longo e curto, proporcionando maior flexibilidade e potencial para capturar os movimentos ascendentes e descendentes de preço.
Os índices não são gerenciados, não incorrem em taxas de administração, custos ou despesas, e não podem ser investidos diretamente.
O Schwab Center for Financial Research é uma divisão da Charles Schwab & amp; Co., Inc.
Os votos de polegar para cima / para baixo são enviados voluntariamente pelos leitores e não pretendem sugerir o desempenho futuro ou adequação de qualquer tipo de conta, produto ou serviço para qualquer leitor em particular e podem não ser representativos da experiência de outros leitores. Quando exibido, as contagens de votos dos polegares para cima / para baixo representam se as pessoas acharam o conteúdo útil ou não e não pretendem ser um depoimento. Qualquer comentário por escrito ou comentários coletados nesta página não serão publicados. Charles Schwab & amp; Co., Inc. pode, a seu exclusivo critério, redefinir a contagem de votos para zero, remover votos que pareçam ser gerados por robôs ou scripts, ou remover os módulos usados para coletar feedback e votos.
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A Charles Schwab Corporation fornece uma gama completa de serviços de consultoria de corretagem, bancários e financeiros através de suas subsidiárias operacionais. Sua subsidiária de corretagem, Charles Schwab & amp; Co., Inc. (membro SIPC), oferece serviços e produtos de investimento, incluindo contas de corretagem da Schwab. Sua subsidiária bancária, Charles Schwab Bank (membro FDIC e Equal Housing Lender), fornece serviços e produtos de depósito e empréstimo. O acesso a serviços eletrônicos pode ser limitado ou indisponível durante os períodos de pico de demanda, volatilidade do mercado, atualização de sistemas, manutenção ou por outros motivos.
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Credit Suisse lança ETN de fundos de hedge (CSLS)
O Credit Suisse, um dos maiores provedores de serviços financeiros do mundo, anunciou na segunda-feira o lançamento do Índice ETL (CSLS) do Credit Suisse Long / Short Luid, um produto projetado para correlacionar com o desempenho do Credit Suisse Tremont. Índice de Hedge Funds Long / Short Equity. Mas o novo ETN alcança uma exposição semelhante a um fundo de hedge de maneira indevida. O índice ao qual o CSLS está realmente vinculado, o Índice Credit Suisse Long / Short Luid, é projetado para refletir o retorno de uma cesta de 18 fatores de mercado luid e investíveis. Estes fatores são então selecionados e ponderados mensalmente de acordo com um algoritmo que visa acompanhar o desempenho do Credit Suisse / Tremont Long / Short Equity Hedge Fund.
"O Credit Suisse / Tremont foi pioneiro na medição do beta alternativo há mais de uma década e agora estamos aproveitando esse conhecimento para atender à crescente demanda por produtos alternativos", luidos e eficientes em termos de custo, & # 8221; disse Michael G. Clark, chefe da Structured Retail Products em um comunicado de imprensa. & # 8220; Estamos ansiosos para lançar ETNs adicionais em outras estratégias alternativas no futuro próximo. & # 8221;
A composição do índice subjacente mudou consideravelmente ao longo do tempo com base na análise quantitativa e na metodologia baseada em regras. Em 2009, o índice consistiu em posições compradas no Russell 2000 Growth, NASDAQ 100 e MSCI EAFE, entre outras, mantendo a exposição curta aos Índices Russell 2000 e Russell 2000 Value. Ao estabelecer posições longas e curtas em uma variedade de classes de ativos amplamente seguidas, o índice historicamente chegou muito perto de replicar o desempenho dos benchmarks de hedge funds.
ETFs do Hedge Fund Ver aumento de popularidade.
A ascensão do setor de ETFs trouxe o & # 8220; exótico & # 8221; classes de ativos e estratégias de investimento, uma vez disponíveis apenas para grandes investidores institucionais e os super-ricos ao alcance de milhões. A CSLS junta-se a uma série de produtos da IndexIQ, a pioneira no espaço ETF de hedge funds, que foram lançados no último ano. Além da QAI, que tenta replicar as características de retorno ajustadas ao risco dos fundos de hedge usando vários estilos de investimento em fundos de hedge, o IndexIQ oferece fundos com foco nas estratégias de macro investimento (MCRO) e na arbitragem de fusões (MNA).
Embora os investidores estivessem inicialmente céticos em relação à capacidade desses produtos de replicar os retornos entregues pelos fundos de hedge, eles começaram a ganhar tração significativa. A QAI agora tem mais US $ 85 milhões em ativos e volumes médios diários acima de 35 milhões de ações. Os produtos de replicação de fundos de hedge oferecem algumas vantagens significativas aos fundos de hedge tradicionais, incluindo taxas mais baixas, maior transparência e muito mais liquidez (ver ETFs do Will Hedge Fund substituem os fundos de hedge por uma comparação mais aprofundada).
Ao contrário dos produtos de fundos de hedge do IndexIQ, o CSLS do Credit Suisse é estruturado como uma nota negociada em bolsa (ETN). Como tal, o pagamento de quaisquer valores devidos está sujeito ao risco de crédito do Credit Suisse. A CSLS cobrará um índice de despesas de 0,45%, uma estrutura de tarifas relativamente competitiva. Os produtos de fundos de hedge do IndexIQ cobram 0,75%, além de quaisquer taxas de fundos adquiridas.
Para atualizações de todos os novos produtos ETF, inscreva-se no nosso boletim informativo ETF gratuito.
Credit Suisse lança ETN de fundos de hedge (CSLS)
O Credit Suisse, um dos maiores provedores de serviços financeiros do mundo, anunciou na segunda-feira o lançamento do Índice ETL (CSLS) do Credit Suisse Long / Short Luid, um produto projetado para correlacionar com o desempenho do Credit Suisse Tremont. Índice de Hedge Funds Long / Short Equity. Mas o novo ETN alcança uma exposição semelhante a um fundo de hedge de maneira indevida. O índice ao qual o CSLS está realmente vinculado, o Índice Credit Suisse Long / Short Luid, é projetado para refletir o retorno de uma cesta de 18 fatores de mercado luid e investíveis. Esses fatores são então selecionados e ponderados mensalmente de acordo com um algoritmo que visa acompanhar o desempenho do Credit Suisse / Tremont Long / Short Equity Hedge Fund.
"O Credit Suisse / Tremont foi pioneiro na medição do beta alternativo há mais de uma década e agora estamos aproveitando esse conhecimento para atender à crescente demanda por produtos alternativos", luidos e eficientes em termos de custo, & # 8221; disse Michael G. Clark, chefe da Structured Retail Products em um comunicado de imprensa. & # 8220; Estamos ansiosos para lançar ETNs adicionais em outras estratégias alternativas no futuro próximo. & # 8221;
A composição do índice subjacente mudou consideravelmente ao longo do tempo com base na análise quantitativa e na metodologia baseada em regras. Em 2009, o índice consistiu em posições compradas no Russell 2000 Growth, NASDAQ 100 e MSCI EAFE, entre outras, mantendo a exposição curta aos Índices Russell 2000 e Russell 2000 Value. Ao estabelecer posições longas e curtas em uma variedade de classes de ativos amplamente seguidas, o índice historicamente chegou muito perto de replicar o desempenho dos benchmarks de hedge funds.
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A ascensão do setor de ETFs trouxe o & # 8220; exótico & # 8221; classes de ativos e estratégias de investimento, uma vez disponíveis apenas para grandes investidores institucionais e para os super-ricos ao alcance de milhões. A CSLS junta-se a uma série de produtos da IndexIQ, a pioneira no espaço ETF de hedge funds, que foram lançados no último ano. Além da QAI, que tenta replicar as características de retorno ajustado ao risco dos fundos de hedge usando vários estilos de investimento em fundos de hedge, o IndexIQ oferece fundos com foco nas estratégias de macro investimento (MCRO) e na arbitragem de fusões (MNA).
Embora os investidores estivessem inicialmente céticos em relação à capacidade desses produtos de replicar os retornos entregues pelos fundos de hedge, eles começaram a ganhar tração significativa. A QAI agora tem mais US $ 85 milhões em ativos e volumes médios diários acima de 35 milhões de ações. Os produtos de replicação de fundos de hedge oferecem algumas vantagens significativas aos fundos de hedge tradicionais, incluindo taxas mais baixas, maior transparência e muito mais liquidez (ver ETFs do Will Hedge Fund substituem os fundos de hedge por uma comparação mais aprofundada).
Ao contrário dos produtos de fundos de hedge do IndexIQ, o CSLS do Credit Suisse é estruturado como uma nota negociada em bolsa (ETN). Como tal, o pagamento de quaisquer valores devidos está sujeito ao risco de crédito do Credit Suisse. A CSLS cobrará uma taxa de despesa de 0,45%, uma estrutura de tarifas relativamente competitiva. Os produtos de fundos de hedge do IndexIQ cobram 0,75%, além de quaisquer taxas de fundos adquiridas.
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Alternativas lúcidas.
Não faz muito tempo, investimentos alternativos - investimentos como fundos de hedge, futuros administrados e private equity - eram de domínio exclusivo de investidores institucionais e dos ultra-ricos. Isto deveu-se aos seus requisitos de patrimônio líquido, altos investimentos mínimos, longos períodos de lock-up e outras restrições.
O advento de fundos mútuos alternativos ou “alternativas líquidas” mudou tudo isso, abrindo algumas dessas estratégias para os investidores de varejo. Como as alternativas líquidas são fundos mútuos, elas são muito mais fáceis de investir e resgatar (e, portanto, "luid"), e tendem a ter investimentos e taxas mínimas mais baixas do que os investimentos alternativos tradicionais. Isso dá aos investidores de varejo mais oportunidades de diversificação além de ações, títulos e dinheiro.
Os investidores - ávidos por diversificação adicional em um momento em que os retornos dos ativos tradicionais têm se movido em maior alinhamento - têm despejado dinheiro nesses fundos. O valor dos ativos administrados por alternativas líquidas saltou de US $ 25 bilhões em 2005 para quase US $ 200 bilhões em 2014. 1.
No entanto, muitos investidores não estão familiarizados com exatamente quais são as alternativas. Vamos olhar mais de perto.
Não é o seu fundo mútuo médio.
Uma das coisas mais notáveis sobre alternativas líquidas é que elas podem perseguir uma ampla gama de metas de investimento. Por exemplo, alguns fundos procuram minimizar o risco de queda enquanto outros tentam superar o mercado de ações mais amplo. É importante saber o que você está se inscrevendo para ler o prospecto do fundo com cuidado.
Outra coisa que as alternativas luid têm em comum é o uso de investimentos não tradicionais e estratégias de negociação. Em contraste com os fundos mútuos tradicionais, que tipicamente investem apenas em ações, títulos e dinheiro, alternativas adicionais também consideram ativos como futuros, opções, commodities e títulos não cotados. Eles também podem tentar aumentar os ganhos usando estratégias não tradicionais, como alavancar ou pedir dinheiro emprestado para investir, shorting ou hedging com contratos de derivativos.
Algumas alternativas se focam em uma única estratégia - por exemplo, elas podem investir exclusivamente em títulos em dificuldades. Outros fundos podem usar uma estratégia longa-curta, na qual compram (ou são comprados) certas ações, enquanto vendem (abreviando) outras ações. Outros fundos mútuos alternativos podem combinar uma variedade dessas e outras estratégias. Alguns operam como um “fundo de fundos” que investe em outros fundos alternativos.
De um modo geral, as estratégias alternativas se enquadram em dois campos: direcional e não correlacionado.
Parte de um portfólio diversificado.
Um dos aspectos mais atraentes das alternativas líquidas tem sido seus benefícios de diversificação. Como as alternativas da luid investem em uma grande variedade de ativos e podem usar estratégias de hedge, elas tendem a ter um desempenho muito diferente dos investimentos em classes de ativos mais tradicionais. Isso significa que as alternativas de luid podem servir como uma ferramenta de gerenciamento de risco, potencialmente diminuindo o risco geral de uma carteira.
No entanto, essa categoria também engloba várias estratégias diferentes e não deve ser agrupada como uma única solução. As alternativas válidas devem ser avaliadas como qualquer outro investimento. Certas estratégias tendem a ter um melhor desempenho em condições de mercado crescentes, enquanto outras fazem um trabalho melhor protegendo em mercados em queda. Há também a questão de quão habilidoso o gerente de um determinado fundo é na execução de sua estratégia, bem como as taxas de administração que cobram. Por fim, os objetivos de cada investidor, a tolerância ao risco e o horizonte de tempo são diferentes. A maneira como um investidor incorpora alternativas líquidas em seu portfólio dependerá de suas circunstâncias pessoais.
Sabendo disso, ainda podemos dar um exemplo hipotético do que um portfólio que inclui investimentos alternativos pode parecer e depois compará-lo com uma versão mais tradicional. O primeiro gráfico de pizza abaixo mostra uma carteira tradicional que é de 60% de ações e 40% de títulos. O segundo mostra um portfólio que inclui investimentos alternativos.
Em seguida, analisamos como essas carteiras hipotéticas teriam sido realizadas de 2000 até o final de setembro de 2015. Como você pode ver, adicionar uma pequena alocação a investimentos alternativos teria apresentado retornos levemente mais altos (um anualizado de 5,21% contra 4,84%). ) com menor volatilidade (desvio padrão de 7% vs. 9%) nesse período.
Quais são os riscos?
As alternativas disponíveis têm riscos que devem ser levados em consideração. Por um lado, eles podem usar dinheiro emprestado para ampliar o impacto dos movimentos do mercado. Às vezes isso pode ajudar - e às vezes pode prejudicar o retorno. Os futuros e outras formas de derivativos também podem ser mais arriscados do que os portfólios compostos por ações e títulos, porque podem ampliar o impacto dos movimentos do mercado. Novamente, isso pode significar ganhos maiores quando os mercados estão subindo e perdas maiores quando eles caem.
Democratizar os investimentos alternativos.
As alternativas da Luid proporcionam aos investidores individuais acesso a estratégias semelhantes àquelas que antes eram de domínio exclusivo de investidores de alto patrimônio líquido. Os benefícios potenciais de diversificação podem ser um acréscimo atraente a muitas carteiras. Mas as diferenças entre esses fundos podem ser grandes, por isso certifique-se de fazer sua pesquisa antes de investir.
1 Morningstar Direct.
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Os investidores devem considerar cuidadosamente as informações contidas no prospecto, incluindo objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas. Você pode solicitar um prospecto ligando para a Schwab no 800-435-4000. Por favor, leia o prospecto cuidadosamente antes de investir.
Alguns fundos especializados podem estar sujeitos a riscos adicionais de mercado. Os retornos dos investimentos flutuarão e estarão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de um investidor, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original.
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O Barclays U. S. Aggregate Bond Index inclui emissões de dívida de taxa fixa classificadas como investment grade ou superiores pela Moody's Investors Service, Standard & amp; Poor's®, ou Fitch Investor's Service, nessa ordem. (Também inclui títulos lastreados em hipotecas comerciais.) Títulos ou valores mobiliários incluídos devem ser de taxa fixa, devem ser denominados em dólar e não conversíveis, e devem ser emitidos publicamente. As obrigações incluídas abrangem o horizonte de vencimento, embora todas as emissões devam ter pelo menos um ano até o vencimento. Todos os retornos são ponderados pelo valor de mercado, inclusive os juros acumulados.
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Nova Iorque (HedgeCo. Net) & # 8211; O Credit Suisse Luid Alternative Beta Index (& CSLAB & # 8221;), que visa refletir o desempenho da indústria global de fundos de hedge, terminou em alta de 0,29% em março. A estratégia de Futuros Gerenciados foi a mais forte, com alta de 4,28% em março, e manteve o desempenho mais alto no acumulado do ano, com alta de 11,35%.
O desempenho dos índices LAB é mostrado abaixo:
Pesquisas, desempenho, descrições, estatísticas e histórico de desempenho de índice para download podem ser encontrados on-line em credit-suisse / lab.
Os índices LAB são calculados pela Alternative Luid Trading Strategies (ALTS ™), uma empresa especializada em investimentos do Credit Suisse Asset Management. A equipe ALTS ™ é formada por profissionais de investimento com ampla experiência em pesquisa, desenvolvimento de estratégia de investimento, gerenciamento de portfólio e negociação.
A série de índices LAB procura fornecer exposição ao risco agregado e às características de retorno das estratégias de hedge funds, utilizando instrumentos negociáveis. Os índices LAB são cotados diariamente e construídos usando uma metodologia objetiva e transparente baseada em regras.
A série LAB inclui seis índices separados que são distinguíveis em termos de seu nível de granularidade, refletindo a crença de que as várias estratégias dentro da indústria de fundos de hedge estão expostas a riscos diferentes e, como tal, precisam ser modeladas separadamente:
O Credit Suisse Long / Short Luid Index procura refletir o retorno dos hedge funds representados pelo setor de Long / Short Equity do Credit Suisse Hedge Fund Index, ticker da Bloomberg, CSLABLS; O índice Credit Suisse Event Driven Luid procura refletir o retorno dos fundos de hedge representados pelo setor Event Driven do Credit Suisse Hedge Fund Index, da Bloomberg, CSLABED; O Índice Luid Global de Estratégias do Credit Suisse procura refletir o retorno de todas as estratégias de hedge funds não definidas como Long / Short ou Event Driven, da Bloomberg, CSLABGS; O Credit Suisse Luid Alternative Beta Index procura refletir o retorno da indústria global de hedge funds, representada pelo Credit Suisse Hedge Fund Index, combinando os modelos Long / Short, Event Driven e Global Strategies Luid Index, Bloomberg ticker, CSLAB; O Credit Suisse Merger Arbitrage Luid Index procura obter uma ampla exposição à estratégia de Arbitragem de Fusões usando uma metodologia quantitativa predefinida para investir em um conjunto de ofertas de fusão anunciadas, diversificadas e amplamente representativas, Bloomberg ticker, CSLABMA; e O Credit Suisse Managed Futures Luid Index procura obter ampla exposição à estratégia de Futuros Gerenciados usando uma metodologia quantitativa predefinida para investir em uma variedade de classes de ativos, incluindo: ações, renda fixa, commodities e moedas, ticker da Bloomberg, CSLABMF.
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